EUR/USD Memangkas Kenaikan dan Turun di Bawah 1,1100 setelah Data NFP AS

• EUR/USD turun kembali di bawah 1,1100 karena Dolar AS bangkit kembali dengan kuat meskipun ada tanda-tanda perlambatan dalam permintaan tenaga kerja AS.
• Para pedagang tetap terbagi atas kemungkinan besaran penurunan suku bunga The Fed.
• ECB diprakirakan akan menurunkan suku bunga dua kali lagi tahun ini.

EUR/USD memangkas kenaikan intraday dan meluncur di bawah 1,1100 setelah membukukan tertinggi baru mingguan di 1,1150 pada sesi Amerika Utara hari Jumat. Kenaikan yang layak dalam pasangan mata uang ini telah berkurang karena pemulihan yang kuat dalam Dolar AS (USD). Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai Greenback terhadap enam mata uang utama, melonjak ke hampir 101,40 setelah membalikkan penurunan intraday.

Ketika daya tarik Dolar AS dalam jangka pendek masih tidak pasti karena data Nonfarm Payrolls (NFP) Amerika Serikat (AS) lebih rendah dari yang diprakirakan untuk bulan Agustus. Laporan tersebut menunjukkan bahwa para pengusaha AS merekrut 142 ribu pencari kerja, lebih rendah dari prakiraan 160 ribu tetapi lebih tinggi dari 89 ribu di Juli, yang direvisi lebih rendah dari 114 ribu. Tingkat Pengangguran turun ke 4,2%, seperti prakiraan, dari rilis sebelumnya 4,3%.

Daya tarik Dolar AS sudah melemah karena data Lowongan Pekerjaan JOLTS AS untuk Juli dan data Ketenagakerjaan ADP untuk Agustus, yang dirilis sebelumnya minggu ini, memperdalam kekhawatiran terhadap memburuknya kondisi pasar tenaga kerja. Lowongan pekerjaan baru dan penambahan payrolls di sektor swasta masing-masing 7,67 juta dan 99 ribu, yang merupakan angka terendah dalam lebih dari tiga setengah tahun.

Data Indeks Manajer Pembelian (IMP) Jasa ISM AS untuk Agustus lebih baik dari yang diproyeksikan tetapi gagal meredam Dolar AS.

Tanda-tanda melambatnya permintaan tenaga kerja telah mendorong ekspektasi pasar bahwa Federal Reserve (The Fed) dapat mulai menurunkan suku bunga secara agresif. Menurut CME FedWatch tool, peluang bagi The Fed untuk mulai menurunkan suku bunga sebesar 50 basis poin (bp) menjadi 4,75%-5,00% telah meningkat menjadi 43% dari 34% yang tercatat seminggu yang lalu.

Sementara itu, data Penghasilan Rata-Rata Per Jam AS, pengukur utama pertumbuhan upah yang memengaruhi belanja konsumen, meningkat lebih cepat dari yang diprakirakan pada bulan Agustus. Penghasilan telah meningkat ke 3,8% dibandingkan estimasi 3,7% dan dari 3,6% pada bulan Juli pada basis tahunan. Pengukur pertumbuhan upah naik pada laju yang lebih kuat di 0,4% dibandingkan ekspektasi 0,3% dan rilis sebelumnya 0,2% pada bulan pelaporan.

Intisari Penggerak Pasar Harian: EUR/USD Gagal Mempertahankan Kemenangan Beruntunnya

• EUR/USD turun tajam setelah pemulihan tajam Dolar AS pasca rilis data NFP AS yang lebih lemah dari prakiraan. Euro (ECB) sendiri menunjukkan kinerja yang beragam terhadap mata uang-mata uang utama lainnya karena para pedagang tidak yakin dengan jalur suku bunga European Central Bank (ECB) untuk sisa tahun ini.
• ECB secara luas diantisipasi akan kembali menurunkan suku bunga dalam pertemuan bulan September. Bank sentral memulai proses pelonggaran kebijakan pada bulan Juni tetapi mempertahankan suku bunga pinjaman utamanya tidak berubah pada bulan Juli. Untuk kuartal terakhir tahun ini, para pedagang masih terbagi pendapat atas apakah ECB akan menurunkan suku bunga dalam pertemuan bulan November atau Desember, atau keduanya.
• Para ekonom di Bank of America (BofA) mengatakan dalam sudut pandang terbaru mereka pada Zona Euro: "Kami masih melihat lebih banyak penurunan suku bunga pada tahun 2025/26 daripada yang diprakirakan pasar, dengan pengembalian ke suku bunga deposit 2% paling lambat pada kuartal ketiga 2025 dan ke 1,5% pada tahun 2026." Para analis BofA mengatakan bahwa pemulihan di Zona Euro masih rapuh dan kemungkinan akan dangkal, tertekan oleh beberapa faktor ekonomi termasuk perlambatan pertumbuhan di Tiongkok serta faktor-faktor politik.
• Bukti lebih lanjut tentang kesulitan ekonomi datang dari dua ekonomi terbesar Zona Euro. Produksi industri di Jerman turun 2,4% pada basis bulanan di Juli, jauh lebih besar dari prakiraan turun 0,3% oleh para ekonom. Di Prancis, Produksi Industri turun 0,5%.
• Menurut jajak pendapat Reuters yang dilakukan antara 30 Agustus dan 5 September, 85% ekonom mengantisipasi ECB akan menurunkan suku bunga minggu depan dan sekali lagi pada pertemuan Desember.
• Sementara itu, sebagian besar pejabat ECB tampaknya merasa nyaman dengan spekulasi pasar yang memprakirakan penurunan suku bunga karena mereka tetap khawatir terhadap meningkatnya risiko-risiko pada pertumbuhan ekonomi Zona Euro. Anggota Dewan Eksekutif ECB Piero Cipollone mengatakan dalam sebuah wawancara dengan sebuah surat kabar Prancis pekan ini bahwa "ada risiko nyata sikap [ECB] bisa menjadi terlalu ketat."

Analisis Teknis: EUR/USD Turun Kembali di Bawah 1,1100

EUR/USD gagal mempertahankan kenaikan di atas angka bulat 1,1100. Namun, prospek jangka pendek pasangan mata uang ini tetap kuat karena berhasil mendapatkan pijakan yang kuat di dekat Exponential Moving Average (EMA) 20-hari di sekitar 1,1055.

Prospek jangka lebih panjang juga bullish karena EMA 50-hari dan 200-hari masing-masing di 1,0970 dan 1,0865, miring ke atas. Selain itu, pasangan mata uang ini mempertahankan penembusan Saluran Menanjak pada grafik harian.

Relative Strength Index (RSI) 14-hari telah turun di bawah 60,00 setelah berubah menjadi overbought di dekat 75,00.

Di sisi atas, tertinggi baru-baru ini di 1,1200 dan tertinggi Juli 2023 di level 1,1275 akan menjadi pemberhentian berikutnya bagi para pembeli Euro. Sementara itu, penurunan diprakirakan akan tetap dibatasi di dekat support psikologis 1,1000.