Minyak WTI Pulih karena Spekulasi Pemangkasan Suku Bunga The Fed 50 BP Bangkit Lagi dan Badai Francine

• Minyak WTI pulih  dari posisi terendah empat bulan di tengah ekspektasi baru bahwa The Fed akan memangkas suku bunga sebesar 50 bp.
• Penutupan pasokan dari Badai Francine yang melanda Teluk Meksiko adalah faktor bullish lainnya.
• WTI membentuk pola pembalikan naik jangka pendek pada grafik harian dan mingguan.

Harga minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) diperdagangkan di sekitar level $69 per barel pada hari Jumat, karena pemulihan dari level terendah selama lebih dari empat bulan yang dicatat pada hari Selasa.

Jika hari Jumat berakhir positif, maka akan melengkapi tiga hari kenaikan berturut-turut untuk Minyak WTI – sebuah pola pembalikan naik yang dikenal sebagai Three White Soldiers oleh para teknisi pasar. Pada grafik mingguan, pola candlestick Hammer bullish juga terlihat terbentuk, yang jika berlanjut menunjukkan kemungkinan terjadinya rally pemulihan jangka pendek.

Minyak pemulihan karena adanya harapan untuk pemotongan suku bunga sebesar 50 bp (0,50%) oleh Federal Reserve (The Fed) AS pada pertemuan yang akan datang pada tanggal 17-18 September, dan ekspektasi penurunan suku bunga hipotek yang besar di Tiongkok.

Suku bunga yang lebih rendah adalah positif untuk minyak karena mereka menurunkan biaya peluang untuk memegang komoditas yang tidak membayar bunga. Penurunan suku bunga hipotek di Tiongkok dapat membantu menstimulasi pertumbuhan ekonomi Tiongkok yang sedang sakit, dan Tiongkok adalah pembeli terbesar minyak.

Grafik Harian Minyak WTI

Harapan pemangkasan suku bunga sebesar 50 bp oleh The Fed kembali muncul di media finansial selama 24 jam terakhir setelah sempat meredup akibat rilis data inflasi Indeks Harga Konsumen (IHK) yang kuat di awal pekan.

Pembaharuan taruhan pasar untuk pemangkasan yang lebih besar dipicu oleh sebuah artikel di The Wall Street Journal (WSJ), di mana pengamat The Fed yang terkenal, Nick Timiraos, berpendapat bahwa pemangkasan sebesar 50 bp diperlukan. Hal ini diikuti oleh sebuah artikel serupa di Financial Times (FT), dan sebuah pidato dari mantan Presiden The Fed New York William Dudley yang juga menganjurkan pemangkasan sebesar setengah persen. Imbal hasil Treasury AS bertenor dua tahun turun lima poin karena berita tersebut dan USD mengalami penurunan lebih lanjut.

Minyak WTI juga didukung oleh berita Badai Francine yang melanda Teluk Meksiko. Diperkirakan 730.000 barel minyak per hari, atau 42% dari produksi wilayah tersebut tidak dapat disalurkan pada hari Kamis sebagai akibat dari penghentian produksi yang disebabkan oleh badai tersebut.

Terlepas dari faktor-faktor ini, kenaikan untuk emas hitam mungkin dibatasi oleh prospek permintaan yang negatif secara luas. Baik Organisasi Negara-negara Pengekspor Minyak (OPEC) maupun Badan Energi Internasional (IEA) menurunkan prakiraan pertumbuhan permintaan mereka di awal minggu ini. Hal ini, pada tingkat yang lebih besar, membayangi kekhawatiran terhadap gangguan produksi yang disebabkan oleh Badai Francine dan membatasi kenaikan harga Minyak Mentah.

Alasan utama untuk prospek negatif adalah melemahnya ekonomi Tiongkok. Data terbaru mengungkapkan bahwa impor minyak mentah Tiongkok turun 3,1% dari Januari hingga Agustus 2024 dibandingkan dengan periode yang sama di tahun sebelumnya. Bahkan jika OPEC+ membatasi pasokan, surplus Minyak mentah diprakirakan akan terjadi pada tahun 2024. Selain itu, permintaan AS juga masih lemah menurut angka persediaan terbaru.