Poundsterling Tetap Lemah meski Jones Menjamin Pasar Berfungsi dengan Baik

• Poundsterling menghadapi tekanan jual yang parah karena lonjakan tajam dalam imbal hasil obligasi Inggris mencerminkan prospek ekonomi yang lemah.
• Kekhawatiran terhadap inflasi Inggris persisten dan rencana kenaikan tarif Trump telah mendorong imbal hasil obligasi Inggris ke level tertinggi sejak 1998.
• Pembaruan kekhawatiran inflasi AS telah memaksa para pejabat The Fed untuk bersikap hati-hati terhadap penurunan suku bunga.

Poundsterling (GBP) melemah terhadap mata uang-mata uang utama lainnya pada hari Kamis karena lonjakan signifikan biaya pinjaman pemerintah Inggris. Sell-off besar-besaran obligasi Inggris telah mendorong imbal hasil obligasi 30-tahun ke 5,36%, level tertinggi sejak 1998. Biasanya, imbal hasil obligasi Inggris yang lebih tinggi meningkatkan daya tarik mata uang Inggris. Namun, korelasi tersebut tidak sah pada saat ini karena kebangkitan kembali tekanan inflasi dan kebijakan Presiden terpilih Amerika Serikat (AS) Donald Trump yang berpotensi inflasi telah membebani prospek ekonomi Inggris.

Imbal hasil gilt Inggris yang lebih tinggi menyebabkan keraguan terhadap apakah Menteri Keuangan Rachel Reeves akan memenuhi aturan fiskalnya,Ini menimbulkan keraguan apakah Menteri Keuangan Rachel Reeves akan memenuhi aturan fiskalnya, termasuk komitmen yang tidak dapat dinegosiasikan untuk menghindari pinjaman untuk belanja sehari-hari. Namun, juru bicara Kementerian Keuangan Inggris menanggapi bahwa "Tidak seorang pun boleh meragukan bahwa memenuhi aturan fiskal tidak dapat dinegosiasikan dan pemerintah akan memegang kendali ketat atas keuangan publik," Reuters melaporkan.

Namun, Menteri Keuangan Inggris Darren Jones mengklarifikasi bahwa belanja publik akan "sesuai dengan yang ditetapkan dalam anggaran" kepada DPR Inggris ketika mereka memanggilnya untuk pertanyaan mendesak tentang "meningkatnya tekanan biaya pinjaman pada keuangan publik." Ketika ditanya tentang kemungkinan alasan di balik lonjakan tiba-tiba dalam imbal hasil gilt, Jones mengatakan bahwa wajar jika harga obligasi "berubah-ubah" dan meyakinkan bahwa pasar keuangan terus berfungsi dengan "cara yang tertib".

Sementara itu, Bank of England (BoE) tampaknya tidak akan menurunkan suku bunga dengan laju lebih cepat karena inflasi yang tinggi akibat pertumbuhan upah yang persisten tetap menjadi faktor pembatas. Para pedagang memprakirakan penurunan suku bunga sekitar 60 basis poin (bp) oleh BoE tahun ini, yang mengindikasikan bahwa akan ada lebih dari dua penurunan suku bunga. Namun, para analis di Goldman Sachs mengatakan dalam sebuah catatan minggu ini bahwa BoE akan menurunkan suku bunga di setiap kuartal sepanjang tahun. Ini mengindikasikan bahwa suku bunga kebijakan BoE dapat turun ke 3,75% pada akhir tahun.

Dalam sesi Eropa hari Kamis, survei BoE melaporkan bahwa ekspektasi inflasi setahun ke depan naik dari 2,7% menjadi 2,8% dalam tiga bulan hingga Desember.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Poundsterling Melemah terhadap USD saat Risalah FOMC Memberi Sinyal Perlambatan Tren Deflasi AS

• Pound Sterling turun di bawah 1,2300 terhadap Dolar AS (USD) pada sesi London hari Kamis, level terendah yang terlihat dalam lebih dari setahun. Pasangan mata uang GBP/USD melemah karena USD berkinerja kuat di balik imbal hasil obligasi AS yang kuat karena Presiden terpilih Donald Trump diprakirakan akan mengumumkan keadaan darurat ekonomi nasional untuk memberikan pembenaran hukum atas kemungkinan kenaikan tarif impor pada sekutu-sekutu dan musuh-musuh negara tersebut, CNN melaporkan.
• Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai Greenback terhadap enam mata uang utama, bergerak naik ke dekat 109,25 tetapi tetap berada dalam kisaran perdagangan Rabu pada saat penulisan. Imbal hasil obligasi Pemerintah AS 10-tahun diperdagangkan dekat 4,67%, level tertinggi sejak April 2024.
• Para pelaku pasar memprakirakan bahwa tarif AS yang lebih tinggi akan meningkatkan permintaan barang dan jasa yang diproduksi di dalam negeri, meningkatkan prospek pertumbuhan, lapangan kerja, dan tekanan inflasi. Skenario ini akan memaksa para pengambil kebijakan Federal Reserve (The Fed) untuk tetap berhati-hati terhadap suku bunga untuk waktu yang lebih lama, yang akan berdampak positif pada USD. Risalah pertemuan The Fed baru-baru ini dari pertemuan Desember juga mengisyaratkan bahwa proses desinflasi telah terhenti secara temporer, yang memaksa para pengambil kebijakan untuk mengisyaratkan lebih sedikit penurunan suku bunga untuk tahun ini.
• Sementara itu, kenaikan tajam dalam komponen Harga Jasa yang Dibayar ISM AS dari laporan Indeks Manajer Pembelian (IMP) untuk Desember menunjukkan bahwa risiko kenaikan inflasi telah kembali lagi. Data tersebut mencapai 64,4, jauh lebih tinggi dari sebelumnya 58,2.
• Ke depannya, para investor akan mencermati data Nonfarm Payrolls (NFP) AS untuk Desember, yang akan dipublikasikan pada hari Jumat.

Analisis Teknis: Poundsterling Menguji Level 1,2250 di Tengah Momentum Bearish yang Kuat

Pound Sterling merosot ke level terendah lebih dari setahun di dekat 1,2250 terhadap Dolar AS (USD) pada hari Kamis. Pasangan mata uang GBP/USD menghadapi sell-off tajam setelah menembus di bawah terendah 2 Januari di 1,2350. Prospek Cable secara lebih luas tetap bearish karena Exponential Moving Average (EMA) 20-hari dan 50-hari masing-masing di dekat 1,2510 dan 1,2645, miring ke bawah.

Relative Strength Index (RSI) 14-hari turun tajam ke dekat 30,00, mengindikasikan momentum bearish yang kuat.

Jika melihat ke bawah, pasangan mata uang ini diprakirakan akan menemukan support di dekat terendah 10 November 2023 di 1,2185. Di sisi atas, EMA 20-hari akan bertindak sebagai resistance utama.