Prakiraan Mingguan Emas: Volatilitas Diprakirakan Tetap Tinggi dengan Berita Tarif Mendominasi Pasar

• Emas melonjak ke rekor tertinggi baru di atas $3.200 meskipun pembukaan minggu yang bearish.
• Aliran safe-haven mendominasi pasar seiring dengan meningkatnya konflik perdagangan AS-Tiongkok.
• Prospek teknis menunjukkan kondisi jenuh beli dalam jangka pendek.

Emas (XAU/USD) memulai minggu dengan melemah dan turun di bawah $3.000 sebelum melakukan rally mengesankan yang mengangkat harga ke puncak baru sepanjang masa di atas $3.200 pada hari Jumat. Rilis data makroekonomi utama dari Tiongkok dan berita baru seputar konflik perdagangan AS-Tiongkok dapat terus mempengaruhi valuasi logam berharga ini dalam jangka pendek.

Emas Mencatatkan Kenaikan Mingguan yang Mengesankan

Emas mengakhiri minggu pertama bulan April dengan catatan bearish dan terus menekan lebih rendah pada hari Senin. Pada awal perdagangan sesi Amerika, CNBC melaporkan bahwa Kevin Hassett, Direktur Dewan Ekonomi Nasional (NEC), mengatakan bahwa Presiden Amerika Serikat (AS) Donald Trump sedang mempertimbangkan jeda tarif selama 90 hari untuk semua negara kecuali Tiongkok. Meskipun berita ini membantu memperbaiki sentimen pasar, rally risiko kehilangan momentum ketika Gedung Putih mengeluarkan pernyataan yang menyebut laporan CNBC sebagai "berita palsu." Sementara itu, Trump menggunakan media sosial untuk mengancam tarif tambahan sebesar 50% pada Tiongkok, setelah Beijing mengeluarkan tarif balasan sebesar 34% pada barang-barang AS pada hari Jumat sebelumnya.

Pasar menjadi relatif sepi pada hari Selasa, yang membuat XAU/USD sulit untuk melakukan pergerakan decisif ke arah mana pun. Pada hari Rabu, Kementerian Keuangan Tiongkok mengatakan mereka akan memberlakukan tarif tambahan sebesar 84% pada impor AS mulai 10 April, naik dari 34% yang sebelumnya diumumkan. Aliran safe-haven mulai mendominasi aksi di pasar keuangan setelah perkembangan ini, membuka jalan bagi rally di Emas. Kemudian pada hari itu, Trump menyatakan bahwa ia telah mengizinkan jeda 90 hari pada tarif timbal balik dan tarif 10% tetapi mencatat bahwa mereka menaikkan tarif tambahan pada barang-barang Tiongkok menjadi 125%.

Seiring dengan semakin dalamnya konflik perdagangan antara AS-Tiongkok yang memicu kekhawatiran akan resesi di AS, Dolar AS (USD) mengalami tekanan jual yang intens pada hari Kamis. Selain itu, data inflasi dari AS yang lebih lemah dari yang diharapkan semakin membebani mata uang tersebut, memungkinkan XAU/USD untuk terus naik. Biro Statistik Tenaga Kerja AS melaporkan bahwa Indeks Harga Konsumen (IHK) turun sebesar 0,1% secara bulanan pada bulan Maret, sementara IHK inti naik sebesar 0,1%. Kedua pembacaan ini berada di bawah estimasi para analis.

Selama perdagangan sesi Eropa pada hari Jumat, Kementerian Keuangan Tiongkok mengumumkan bahwa mereka akan menaikkan tarif tambahan pada impor AS dari 84% menjadi 125% sebagai balasan. Setelah naik lebih dari 3% selama dua hari berturut-turut, Emas melanjutkan rally-nya ke puncak rekor baru di atas $3.200.

Menilai kinerja terbaru Emas, Dewan Emas Dunia mengatakan dalam Komentar Pasar Emas terbarunya: "Menurut Model Atribusi Pengembalian Emas kami (GRAM), kekuatan Euro dan dengan demikian kelemahan Dolar AS sekali lagi menjadi pendorong utama kinerja Emas, di samping peningkatan risiko geopolitik yang menangkap kekhawatiran terhadap tarif."

Investor Emas Menunggu Berita Tarif Baru, Data Inflasi AS

Data Neraca Perdagangan bulan Maret dari Tiongkok akan diawasi dengan cermat oleh para pelaku pasar di awal minggu. Meskipun data ini mungkin tidak mencerminkan dampak tarif pada perdagangan Tiongkok, penurunan signifikan dalam ekspor dapat memaksa investor untuk mengambil sikap hati-hati. Dalam skenario ini, Emas dapat diuntungkan dari penghindaran risiko. Namun, para investor juga dapat melihat ini sebagai tanda prospek permintaan Emas yang mungkin memburuk dan menahan diri dari bertaruh pada rally yang berkepanjangan.

Pada hari Rabu, kalender ekonomi akan menampilkan data Penjualan Ritel, Produksi Industri, dan Produk Domestik Bruto (PDB) kuartal pertama dari Tiongkok. Pasar memprakirakan ekonomi Tiongkok tumbuh pada tingkat tahunan sebesar 5,1% di Kuartal 1. Data positif dapat membantu memperbaiki sentimen risiko dan membatasi kenaikan Emas dengan reaksi langsung. Kemudian pada hari itu, data Penjualan Ritel bulan Maret akan dipublikasikan dari AS, yang kemungkinan akan diabaikan oleh investor.

Investor juga akan terus mengawasi berita seputar konflik perdagangan AS-Tiongkok dan menilai komentar dari pejabat Federal Reserve (The Fed).

Saat mengumumkan tarif balasan terhadap AS pada hari Jumat, Kementerian Keuangan Tiongkok mencatat bahwa jika AS terus memberlakukan tarif tambahan pada barang-barang Tiongkok yang diekspor ke AS, mereka akan mengabaikannya. Pernyataan ini menunjukkan bahwa tarif Tiongkok pada barang-barang AS telah mencapai batas atas. Oleh karena itu, pasar dapat menghela napas lega jika mereka tetap yakin bahwa konflik perdagangan tidak akan meningkat lebih lanjut. Dalam skenario ini, pemulihan sentimen risiko dapat menyebabkan Emas mengalami koreksi.

Menurut Alat FedWatch CME, pasar saat ini memprakirakan sekitar 30% probabilitas pemotongan suku bunga The Fed sebesar 25 basis poin pada bulan Mei. Jika para pengambil kebijakan The Fed menolak ekspektasi pasar ini dan lebih menekankan pada risiko inflasi daripada kekhawatiran pertumbuhan, USD dapat menemukan pijakan dan membatasi kenaikan XAU/USD.

Analisis Teknis Emas

Emas naik di atas batas atas dari saluran regresi ascending yang telah berlangsung selama empat bulan dan indikator Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian naik di atas 70, mencerminkan kondisi jenuh beli.

Jika XAU/USD mulai mengoreksi lebih rendah seiring dengan membaiknya sentimen pasar, level support pertama dapat terlihat di $3.120 sebelum $3.100 (level statis, level bulat) dan $3.065, di mana Simple Moving Average (SMA) 20-hari berada.

Di sisi atas, resistance terdekat terletak di $3.237 (rekor tertinggi) sebelum $3.300 (level angka bulat) dan $3.400 (level angka bulat).