Prakiraan Mingguan Emas: Akankah Investor Terus Mengabaikan Kondisi Jenuh Beli?

• Rally Emas yang tak terhentikan berlanjut ke rekor tertinggi baru di atas $3.350.
• Logam mulia ini diuntungkan oleh aliran safe-haven karena ketegangan AS-Tiongkok tetap tinggi.
• Prospek teknis mengindikasikan bahwa XAU/USD tetap jenuh beli dalam jangka pendek.

Emas (XAU/USD) memulai minggu dengan tenang tetapi mengumpulkan momentum bullish di pertengahan minggu untuk mencapai puncak rekor baru di atas $3.350 pada hari Kamis. Dalam ketidakadaan rilis data tingkat tinggi, tajuk utama geopolitik kemungkinan akan terus mendorong aksi XAU/USD.

Emas Naik saat Ketegangan Perdagangan AS-Tiongkok Tetap Tinggi

Peningkatan sentimen risiko di awal minggu menyebabkan Emas memasuki fase konsolidasi pada hari Senin. Menjelang akhir pekan, pemerintahan Presiden Amerika Serikat (AS), Donald Trump, memberikan beberapa pengecualian pada impor teknologi, termasuk smartphone, komputer, laptop, dan drive disk, dari tarif timbal balik yang tinggi yang dikenakan pada Tiongkok. Trump mengklarifikasi pada akhir pekan bahwa barang-barang ini masih akan dikenakan tarif yang ada sebesar 20% terhadap Tiongkok. Namun, Menteri Perdagangan AS, Howard Lutnick, mengatakan kepada ABC News pada hari Minggu bahwa produk-produk ini, bersama dengan semikonduktor, akan menghadapi pajak baru terpisah dalam dua bulan ke depan.

Trump mengatakan pada Senin malam bahwa pemerintahannya akan memeriksa semikonduktor dan seluruh rantai pasokan elektronik dalam penyelidikan tarif keamanan nasional yang akan datang. Presiden juga mencatat bahwa ia memprakirakan akan mengenakan tarif pada obat-obatan impor dalam "waktu yang tidak terlalu jauh." Emas tetap relatif tenang pada hari Selasa dan mengakhiri hari dengan sedikit kenaikan.

Bloomberg melaporkan pada Selasa malam bahwa Presiden AS, Donald Trump, meluncurkan penyelidikan mengenai kebutuhan tarif pada mineral-mineral kritis, langkah terbaru dalam eskalasi perang dagang yang telah menargetkan sektor-sektor penting dalam ekonomi global. Sementara itu, mengutip individu yang dekat dengan diskusi tersebut, Wall Street Journal mengatakan pada Rabu pagi bahwa pemerintahan Trump berencana menggunakan negosiasi tarif yang sedang berlangsung untuk menekan mitra-mitra dagang AS agar membatasi transaksi mereka dengan Tiongkok. Emas mengumpulkan momentum bullish setelah berita ini dan naik lebih dari 3% pada hari Rabu. Setelah naik lebih tinggi ke puncak rekor baru $3.357 dalam perdagangan sesi Asia pada hari Kamis, XAU/USD melakukan koreksi dan menetap di $3.327 menjelang Liburan Paskah pada hari Jumat.

Sementara itu, data dari AS menunjukkan pada hari Rabu bahwa Penjualan Ritel pada bulan Maret naik 1,4% pada basis bulanan, setelah naik 0,2% pada bulan Februari. Pada hari Kamis, Departemen Tenaga Kerja AS melaporkan bahwa jumlah pemohon pertama untuk tunjangan pengangguran turun menjadi 215.000 dalam pekan yang berakhir 12 April dari 224.000 pada pekan sebelumnya.

Investor Emas akan Tetap Fokus pada Berita Tarif

Dengan banyak pasar keuangan utama tetap tutup pada hari Senin, Emas kemungkinan akan mengalami kesulitan untuk melakukan pergerakan yang tegas ke arah mana pun di awal minggu. Pada hari Rabu, kalender ekonomi AS akan menampilkan data pendahuluan Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers Index/PMI) S&P Global untuk bulan April. Jika PMI Manufaktur atau PMI Jasa di bawah 50 dan menunjukkan kontraksi dalam aktivitas bisnis sektor masing-masing, Dolar AS (USD) dapat mengalami tekanan jual saat reaksi langsung dan memungkinkan XAU/USD untuk naik lebih tinggi.

Pesanan Barang Tahan Lama untuk bulan Maret pada hari Kamis akan menjadi rilis data penting lainnya dari AS. Peningkatan signifikan dalam data ini dapat mendukung USD, tetapi reaksi pasar kemungkinan akan tetap bersifat sementara mengingat sifat rilis yang tertinggal.

Para investor juga akan memperhatikan komentar dari para pejabat Federal Reserve (The Fed) sebelum masa tenang dimulai pada hari Sabtu, 26 April. Alat FedWatch CME menunjukkan bahwa pasar saat ini menilai probabilitas sekitar 10% pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) pada pertemuan kebijakan bulan Mei. Posisi pasar ini mengindikasikan bahwa USD tidak memiliki banyak ruang tersisa untuk naik, bahkan jika para pengambil kebijakan mengonfirmasi mempertahankan kebijakan pada pertemuan berikutnya. 

Sementara itu, perkembangan baru seputar hubungan perdagangan AS-Tiongkok dapat terus mempengaruhi valuasi Emas dalam jangka pendek. De-eskalasi konflik dapat memicu koreksi tajam. Di sisi lain, logam mulia ini kemungkinan akan terus diuntungkan oleh aliran safe-haven jika pasar tetap khawatir terhadap penurunan ekonomi global.

Analisis Teknis Emas

Emas mengakhiri minggu jauh di atas batas atas ascending regression channel yang telah berlangsung selama empat bulan, dan indikator Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian tetap di atas 70 meskipun terjadi koreksi pada hari Kamis, menyoroti kondisi jenuh beli.

Di sisi atas, $3.357 (rekor tertinggi) menjadi resistance pertama sebelum $3.400 (level angka bulat) dan $3.500 (level angka bulat). Jika XAU/USD mulai melakukan koreksi ke bawah seiring dengan perbaikan sentimen pasar, support pertama dapat terlihat di $3.300 (level angka bulat, batas atas ascending channel), di depan $3.250 (level statis, bekas resistance) dan $3.200 (level angka bulat, titik tengah ascending channel).