Prakiraan Mingguan EUR/USD: Pembeli Kembali di Tengah Data dan Kekacauan Politik AS

• Perang dagang Presiden AS Donald Trump dan masalah geopolitik memicu aversi risiko.
• Ekonomi Zona Euro menunjukkan tanda-tanda kehidupan setelah kontraksi yang berkepanjangan.
• EUR/USD berusaha keras untuk menemukan jalannya, pembeli tidak siap untuk menyerah.

Pasangan mata uang EUR/USD tetap berada di bawah tekanan jual selama dua minggu berturut-turut tetapi mengakhiri minggu ini sedikit berubah di sekitar 1,0820. Dolar AS (USD) tetap terjebak antara kekhawatiran terkait tarif dan data AS yang lesu, membatasi kondisi safe-haven-nya.

Trump Terlibat dalam Masalah Geopolitik

Para pelaku pasar terus memantau pengumuman Presiden AS Donald Trump sepanjang minggu. Tarif memang menjadi perhatian utama, tetapi bukan satu-satunya. Presiden AS tidak menghindar dari masalah geopolitik dan terus berurusan secara terpisah dengan Rusia dan Ukraina untuk mencapai gencatan senjata antara kedua negara tersebut.

Optimisme meningkat pada hari Rabu di tengah laporan Gedung Putih bahwa kedua negara tersebut sepakat untuk memastikan "navigasi yang aman, menghilangkan penggunaan kekuatan, dan mencegah penggunaan kapal komersial untuk tujuan militer di Laut Hitam."

Presiden Ukraina, Volodymyr Zelenskyy, setuju untuk menghentikan penggunaan kekuatan militer di Laut Hitam, tetapi Kremlin mengatakan bahwa mereka hanya akan melaksanakan kesepakatan tersebut ketika sanksi yang dikenakan pada bank dan ekspor mereka akibat invasi ke Ukraina dicabut, membuat kesepakatan tersebut menjadi tidak berlaku.

Namun, ini bukan hanya mengenai perang Rusia-Ukraina. Trump berulang kali mengancam Denmark dengan mengatakan bahwa AS akan mencaplok wilayahnya, Greenland, mengklaim bahwa ini adalah masalah keamanan nasional dan memicu ketegangan geopolitik baru dengan negara Eropa tersebut.

Wilayah strategis ini baru-baru ini mengalami peningkatan lalu lintas laut antara Eropa, Rusia, dan AS akibat mencairnya es di Arktik. Selain itu, wilayah tersebut kaya akan sumber daya minyak dan gas yang masih kurang dimanfaatkan, menjadikannya menarik bagi Presiden AS.

AS mengancam akan mengirim delegasi ke Greenland, yang akan mencakup penasihat keamanan nasional Gedung Putih, Mike Waltz, tetapi akhirnya memutuskan untuk mengunjungi pangkalan militer AS di pulau tersebut, Pituffik, meredakan ketegangan dengan otoritas Greenland dan Denmark.

Tarif Mempengaruhi Keputusan ECB

Mengenai tarif, Trump muncul di tengah minggu mengumumkan tarif baru pada kendaraan dan suku cadang mobil yang masuk ke AS. Pajak tersebut akan sebesar 25%, dengan tarif pada kendaraan mulai berlaku pada 3 April, sementara tarif pada suku cadang dijadwalkan untuk bulan Mei atau lebih. Trump juga mengumumkan bahwa lebih banyak tarif dapat dikenakan pada Zona Euro dan Kanada.

Perlu diingat bahwa AS adalah mitra dagang terpenting Uni Eropa (UE), dan otoritas setempat tidak dapat mengabaikan ancaman terhadap gambaran ekonomi Zona Euro.

Anggota Dewan Pemerintahan Bank Sentral Eropa (ECB), Pierre Wunsch, mencatat bahwa tarif membuat jalan ke depan untuk suku bunga ECB "lebih rumit," menambahkan bahwa "Jika kita melupakan tarif ... kita berada di jalur yang benar."

Awal bulan ini, Presiden ECB, Christine Lagarde, mengatakan bahwa perang dagang yang diluncurkan AS dapat mendorong inflasi UE hingga setengah poin persentase, dengan dampak merugikan pada pertumbuhan. Dengan demikian, ECB tampaknya tidak memiliki banyak pilihan selain terus memangkas suku bunga.

Rilis Data Memicu kekhawatiran

Data UE sebagian besar menggembirakan, namun tidak cukup menarik minat beli baru. Bank Hamburg Commercial (HCOB) merilis estimasi awal Indeks Manajer Pembelian (PMI) bulan Maret. "Aktivitas bisnis Jerman meningkat pada laju tercepat dalam sepuluh bulan di bulan Maret, di tengah peningkatan pertama dalam produksi manufaktur selama hampir dua tahun," menurut laporan resmi, dengan indeks manufaktur tercetak di 48,3, naik dari 46,5 sebelumnya. PMI Jasa, sebaliknya, mengalami kontraksi menjadi 50,2 dari 51,1 yang diposting pada bulan Februari.

PMI Manufaktur UE naik menjadi 48,7 dari sebelumnya 47,6, sementara output jasa mereda dari 50,6 menjadi 50,4. PMI Gabungan UE mencatat 50,4, meningkat dari 50,2 yang dicapai pada bulan Februari. Di sisi harga, baik biaya input maupun biaya output meningkat dengan laju yang lebih lambat.

Di seberang lautan, S&P Global menerbitkan estimasi awal Indeks Manajer Pembelian (PMI) bulan Maret. Laporan resmi menyatakan bahwa pertumbuhan aktivitas bisnis AS meningkat pada bulan Maret "seiring dengan peningkatan yang signifikan di sektor jasa mengimbangi penurunan kembali dalam output manufaktur." PMI Gabungan meningkat menjadi 53,5 dari 51,6 pada bulan Februari.

Lebih mengkhawatirkan, sentimen konsumen AS anjlok pada bulan Maret, karena Indeks Keyakinan Konsumen Conference Board turun dari 98,3 menjadi 92,9, pembacaan terlemah sejak Februari 2021.

Akhirnya, AS menerbitkan Indeks Harga PCE bulan Februari, yang tetap stabil di 2,5% seperti yang diprakirakan. Namun, tekanan harga inti tahunan meningkat menjadi 2,8%, lebih tinggi dari 2,7% yang diprakirakan dan sebelumnya. Secara bulanan, Indeks Harga PCE naik 0,3% seperti yang diprakirakan, sementara pembacaan inti naik 0,4%, melampaui 0,3% yang diantisipasi oleh pelaku pasar.

Dolar AS sedikit naik sebagai reaksi langsung terhadap berita tersebut tetapi kemudian berbalik arah, karena kekhawatiran terhadap kesehatan ekonomi AS membuat investor menjauh dari mata uang tersebut.

Apa Agenda Selanjutnya

Dalam beberapa hari mendatang, Jerman dan UE akan menerbitkan estimasi awal Indeks Harga Konsumen Diharmonisasi (Harmonized Index of Consumer Prices/HICP) bulan Maret. Sementara itu, AS akan merilis PMI Manufaktur ISM resmi bulan Maret dan PMI Jasa ISM untuk bulan yang sama, bersamaan dengan data ketenagakerjaan.

Lowongan Pekerjaan JOLTS bulan Februari akan dirilis pada hari Selasa, sementara laporan Perubahan Ketenagakerjaan ADP bulan Maret akan dirilis pada hari Rabu. Pemotongan Pekerjaan Challenger bulan Maret dan data pengangguran mingguan akan dirilis berikutnya, sebelum laporan Nonfarm Payrolls yang dijadwalkan pada hari Jumat.

 

Prospek teknis EUR/USD

Grafik mingguan pasangan mata uang EUR/USD menunjukkan bahwa pasangan mata uang ini bergerak di sekitar pembukaan terbarunya, tetapi juga mencatat lower low dan lower high, yang mencerminkan bahwa tekanan jual mendominasi. Grafik yang sama menunjukkan bahwa Simple Moving Average (SMA) 200 yang sedikit bearish memberikan resistance, saat ini berada di sekitar 1,0855. SMA 20 dan 100 tetap tidak memiliki arah, meskipun di bawah level saat ini, membatasi potensi bearish EUR/USD. Akhirnya, indikator-indikator teknis tetap berada dalam level positif, meskipun indikator Relative Strength Index (RSI) telah kehilangan kekuatan arah dan berada datar di sekitar 57.

Prospek teknis kurang jelas menurut grafik harian, tetapi sisi bawah tampaknya terjaga dengan baik. pasangan mata uang EUR/USD bertemu para pembeli di sekitar SMA 200 yang datar di 1,0730, sementara SMA 100 tetap tidak memiliki arah jauh di bawah SMA yang lebih panjang. Sesuai dengan 20 SMA, indikator ini mempertahankan kemiringannya yang sangat bullish di atas SMA yang lebih panjang, dengan harga saat ini berusaha untuk melampauinya. Indikator Momentum datar di sekitar garis 100, gagal memberikan petunjuk arah, sementara RSI sedikit bergerak naik di sekitar level 58.

Kenaikan di atas 1,0855 membuka area 1,0900, sementara di atas level yang terakhir, EUR/USD dapat melanjutkan kenaikan menuju level 1,1000. Sebaliknya, penurunan di bawah 1,0730 membuka area 1,0630, dengan level support berikutnya berada di 1,0580.