- Dolar Kanada mengalami masa-masa sulit di tahun 2024, jatuh ke posisi terendah dalam lima tahun terakhir.
- Laju penurunan suku bunga yang cepat dari Bank of Canada telah memperlebar perbedaan suku bunga CAD.
- Ketika The Fed mempertimbangkan langkah yang lebih lambat pada suku bunga, perbedaan suku bunga Loonie dapat melebar lebih jauh pada tahun 2025.
Dolar Kanada (CAD) menghabiskan sebagian besar tahun 2024 di tali, berjuang ke kisaran menengah yang sudah dikenal sebelum menyerah pada kuartal terakhir dan merosot ke posisi terendah beberapa tahun. Rumor tentang penurunan pasar secara luas dalam Dolar AS (USD) sangat berlebihan, dengan kinerja Kuartal 4 Greenback yang membuat USD lebih tinggi dan semakin memukul Loonie.
Apa yang Terjadi di Tahun 2024?
USD/CAD naik ke level 1,4400 di akhir tahun, menutup pergerakan grafik tahun 2024 sekitar 9% lebih tinggi dari yang dimulai di dekat 1,3230. Bank of Canada (BoC) dan Federal Reserve (The Fed) keduanya memulai siklus penurunan suku bunga pada tahun 2024, tetapi laju pemangkasan suku bunga BoC yang lebih cepat dan lebih keras membuat Loonie jatuh karena perbedaan suku bunga USD/CAD melebar hingga paruh kedua tahun ini.
Suku bunga acuan utama BoC mencapai puncaknya di 5,0% pada Juli 2023, dan butuh waktu lebih dari satu tahun bagi BoC untuk akhirnya berkedip dan mulai melakukan penurunan suku bunga, memberikan penurunan suku bunga 25 bp pada Juni 2024. BoC menindaklanjuti dengan empat pemotongan lagi hingga Semester 2 2024, dengan dua pemotongan terakhir masing-masing meningkat menjadi 50 bp. Suku bunga Kanada saat ini berada di 3,25%, masih jauh di atas level terendah tahun 2022 sebesar 0,25% tetapi masih cukup jauh di bawah suku bunga acuan AS, yang hanya turun dari 5,5% menjadi 4,5% pada periode yang sama. The Fed menunda penurunan suku bunga lebih lama daripada BoC, dengan bank sentral AS tidak memberikan penurunan suku bunga The Fed pertama di tahun 2024 hingga September.
Pasar Minyak Mentah Global juga memberikan sedikit dukungan untuk Dolar Kanada pada tahun 2024. Meskipun memulai tahun ini dengan momentum bullish satu sisi pada kuartal pertama, harga Minyak Mentah tertatih-tatih oleh kinerja yang buruk dalam prakiraan permintaan bahan bakar fosil global yang terus melampaui permintaan energi yang direalisasikan, dan aliran kekhawatiran atas geopolitik yang terus menerus muncul dari berbagai konflik Timur Tengah sepanjang tahun gagal terwujud menjadi kendala pasokan yang sebenarnya. Korelasi Dolar Kanada dengan harga Minyak Mentah secara historis merupakan kesimpulan yang goyah, namun penurunan harga barel yang stabil hingga titik tengah tahun 2024 membatasi potensi bullish pada Loonie.
Indeks Dolar Kanada (CXY), Harga Spot WTI
Ke Mana Kita Melangkah dari Sini?
Teknis mendorong fundamental dalam grafik harga USD/CAD. Meskipun grafik keseluruhan siap dengan baik untuk perputaran teknis yang seharusnya menjadi permainan yang menarik bagi para pedagang momentum, hambatan yang signifikan ada di depan untuk Loonie. Perdana Menteri Kanada Justin Trudeau mengalami kesulitan untuk menjaga pemerintahannya tetap stabil, yang berpuncak pada Menteri Keuangan Kanada dan Menteri Luar Negeri Kanada Chrystia Freeland yang secara terbuka mengundurkan diri dari jabatannya di pagi hari yang sama ketika ia seharusnya mengungkap prakiraan ekonomi terbaru pemerintah Kanada.
Gejolak politik di dalam dan luar negeri akan mengancam Dolar Kanada menuju tahun 2025. Presiden terpilih Donald Trump telah menginvestasikan banyak waktu di media sosial, mengancam akan menerapkan tarif yang lebih luas pada semua mitra dagang terdekat AS, termasuk Kanada. Kanada sendiri kemungkinan besar akan mengadakan pemilihan umum federal pada tahun 2025. Meskipun kandidat oposisi Partai Konservatif Pierre Poilievre kemungkinan tidak akan menghasilkan atau membuat undang-undang yang secara khusus mendukung Loonie, kondisi risk-off dapat tetap meningkat pada prospek CAD menjelang pemilu.
BoC juga akan terus melonggarkan suku bunga hingga 2025, setidaknya pada laju yang lebih cepat dari yang diprakirakan oleh The Fed, yang akan memberikan tekanan pada perbedaan suku bunga CAD yang sudah meningkat. BoC berada di bawah tekanan yang signifikan untuk terus menurunkan suku bunga, terutama dengan proporsi yang besar dari ekonomi Kanada yang terserap secara signifikan dalam industri real estat yang sangat besar di negara tersebut, dan para investor perumahan berteriak-teriak meminta keringanan pendanaan.
The Fed memprakirakan hanya akan melakukan dua kali penurunan suku bunga tambahan pada tahun 2025 menurut Ringkasan Proyeksi Ekonomi (SEP) atau "dot plot" ekspektasi suku bunga. Dot plot terbaru The Fed, yang dirilis pada pertemuan terakhirnya di tahun 2024 pada tanggal 18 Desember, menunjukkan bahwa mayoritas pengambil kebijakan The Fed hanya memprakirakan The Fed akan menurunkan suku bunga sebanyak dua kali untuk seluruh tahun 2025, jauh di bawah empat kali lebih banyak dari yang diprakirakan pasar pada minggu pertama bulan Desember. Jika BoC terus memangkas suku bunga dalam upaya untuk meningkatkan ekonominya yang timpang, dan The Fed mulai mengerem penurunan suku bunga hingga tahun depan, perbedaan suku bunga CAD dapat melebar secara signifikan, membuat Loonie semakin melemah terhadap Greenback.
Ketidakpastian adalah nama permainan untuk memulai tahun 2025, dan sentimen risiko yang lemah menuju tahun baru dapat membuat Greenback memulai dengan kekuatan baru karena investor menyesuaikan diri dengan paradigma geopolitik baru yang lebih sering menampilkan sentimen pasar yang menghindari risiko. Dolar Kanada siap untuk terus melemah di kuartal pertama. Namun, para investor CAD akan menilai kembali kondisi permainan antara The Fed dan BoC menuju kuartal pertengahan tahun depan.
Prakiraan Harga Dolar Kanada
Tahun 2024 merupakan tahun yang melemahkan Dolar Kanada; Loonie merosot sekitar 8,5% terhadap Dolar AS, mengirimkan grafik USD/CAD ke level tertinggi 56 bulan dan bersaing dengan level 1,4400, harga tertinggi pasangan mata uang ini sejak pandemi 2020. Tidak termasuk pandemi COVID, USD/CAD belum pernah menguji area 1,4400 sejak Januari 2016, rentang waktu delapan tahun. Dengan CAD menguji posisi terendah multi-tahun dan membuat Dolar melambung, para pedagang momentum akan mencari dengan lapar untuk mengumpulkan posisi bullish CAD untuk memaksa koreksi turun dengan aksi harga USD/CAD yang menguji ke wilayah "jenuh beli".
USD/CAD ditutup lebih tinggi setiap bulan pada tahun 2024 kecuali tiga bulan, dan menguat selama sembilan bulan lainnya. Terlepas dari aksi grafik satu sisi tahun ini untuk USD/CAD, pasangan mata uang ini siap untuk mencapai batas teknis karena tawaran beli bergulat untuk menembus penghalang utama secara meyakinkan.
Jika para penjual USD/CAD mendapatkan keinginan mereka dan kenaikan baru dipicu dalam Dolar Kanada, para pemegang posisi jual dapat mengharapkan penurunan yang panjang dan lambat kembali ke ujung bawah tren sideways jangka panjang pasangan mata uang ini di bawah 1,2500.
Garis sinyal dari Moving Average Convergence-Divergence (MACD) telah menembus level tertinggi sejak akhir 2022, dan para pencari posisi jual harus menunggu sinyal dari garis cepat yang melintasi di bawah garis lambat sebelum melakukan aksi akumulasi entri hingga kuartal pertama 2025.
Grafik Harian USD/CAD
Grafik Mingguan USD/CAD
Grafik Bulanan USD/CAD
Pertanyaan Umum Seputar Dolar Kanada
Faktor-faktor utama yang mendorong Dolar Kanada (CAD) adalah tingkat suku bunga yang ditetapkan oleh Bank Kanada (BoC), harga Minyak, ekspor terbesar Kanada, kesehatan ekonominya, inflasi, dan Neraca Perdagangan, yang merupakan selisih antara nilai ekspor Kanada dengan impornya. Faktor-faktor lain termasuk sentimen pasar – apakah investor mengambil aset-aset yang lebih berisiko (risk-on) atau mencari aset-aset safe haven (risk-off) – dengan risk-on yang berdampak positif terhadap CAD. Sebagai mitra dagang terbesarnya, kesehatan ekonomi AS juga merupakan faktor utama yang memengaruhi Dolar Kanada.
Bank of Canada (BoC) memiliki pengaruh yang signifikan terhadap Dolar Kanada dengan menetapkan tingkat suku bunga yang dapat dipinjamkan bank satu sama lain. Hal ini memengaruhi tingkat suku bunga untuk semua orang. Sasaran utama BoC adalah mempertahankan inflasi pada 1-3% dengan menaikkan atau menurunkan suku bunga. Suku bunga yang relatif lebih tinggi cenderung positif bagi CAD. Bank of Canada juga dapat menggunakan pelonggaran kuantitatif dan pengetatan untuk memengaruhi kondisi kredit, dengan pelonggaran kuantitatif negatif terhadap CAD dan pelonggaran kuantitatif positif terhadap CAD.
Harga minyak merupakan faktor utama yang memengaruhi nilai Dolar Kanada. Minyak bumi merupakan ekspor terbesar Kanada, sehingga harga minyak cenderung berdampak langsung pada nilai CAD. Umumnya, jika harga minyak naik, CAD juga akan naik, karena permintaan agregat terhadap mata uang tersebut meningkat. Hal yang sebaliknya terjadi jika harga minyak turun. Harga minyak yang lebih tinggi juga cenderung menghasilkan peluang Neraca Perdagangan yang positif yang lebih besar, hal ini juga mendukung CAD.
Meskipun inflasi secara tradisional selalu dianggap sebagai faktor negatif bagi suatu mata uang karena menurunkan nilai uang, yang sebaliknya justru terjadi di zaman modern dengan pelonggaran kontrol modal lintas batas. Inflasi yang lebih tinggi cenderung menyebabkan bank sentral menaikkan suku bunga yang menarik lebih banyak arus masuk modal dari para investor global yang mencari tempat yang menguntungkan untuk menyimpan uang mereka. Hal ini meningkatkan permintaan mata uang lokal, yang dalam kasus Kanada adalah Dolar Kanada.
Rilis data ekonomi makro mengukur kesehatan ekonomi dan dapat berdampak pada Dolar Kanada. Indikator seperti PDB, IMP Manufaktur dan Jasa, ketenagakerjaan, dan survei sentimen konsumen semuanya dapat memengaruhi arah CAD. Ekonomi yang kuat baik bagi Dolar Kanada. Ekonomi yang kuat tidak hanya menarik lebih banyak investasi asing, tetapi juga dapat mendorong Bank Kanada untuk menaikkan suku bunga, yang mengarah pada mata uang yang lebih kuat. Namun, jika data ekonomi lemah, CAD kemungkinan akan turun.
Bank of Canada Pertanyaan Umum Seputar
Bank of Canada (BoC), yang berkantor pusat di Ottawa, adalah lembaga yang menetapkan suku bunga dan mengelola kebijakan moneter untuk Kanada. Lembaga ini melakukannya dalam delapan kali pertemuan terjadwal setiap tahun dan pertemuan darurat ad hoc yang diadakan sesuai kebutuhan. Mandat utama BoC adalah menjaga stabilitas harga, yang berarti menjaga inflasi antara 1-3%. Alat utamanya untuk mencapai hal ini adalah dengan menaikkan atau menurunkan suku bunga. Suku bunga yang relatif tinggi biasanya akan menghasilkan Dolar Kanada (CAD) yang lebih kuat dan sebaliknya. Alat lain yang digunakan termasuk pelonggaran kuantitatif dan pengetatan.
Dalam situasi ekstrem, Bank Kanada dapat memberlakukan alat kebijakan yang disebut Pelonggaran Kuantitatif. QE adalah proses di mana BoC mencetak Dolar Kanada untuk tujuan membeli aset-aset – biasanya obligasi pemerintah atau perusahaan – dari lembaga keuangan. QE biasanya menghasilkan CAD yang lebih lemah. QE adalah pilihan terakhir ketika sekadar menurunkan suku bunga tidak mungkin mencapai tujuan stabilitas harga. Bank Kanada menggunakan langkah tersebut selama Krisis Keuangan Besar tahun 2009-11 ketika kredit membeku setelah bank-bank kehilangan kepercayaan pada kemampuan satu sama lain untuk membayar utang.
Pengetatan kuantitatif (QT) adalah kebalikan dari QE. Pengetatan kuantitatif dilakukan setelah QE ketika pemulihan ekonomi sedang berlangsung dan inflasi mulai meningkat. Sementara dalam QE, Bank Kanada membeli obligasi pemerintah dan perusahaan dari lembaga keuangan untuk menyediakan likuiditas bagi mereka, dalam QT, BoC berhenti membeli lebih banyak aset, dan berhenti menginvestasikan kembali pokok yang jatuh tempo pada obligasi yang sudah dimilikinya. Pengetatan kuantitatif biasanya positif (atau bullish) bagi Dolar Kanada.
Informasi mengenai halaman-halaman ini berisi pernyataan berwawasan untuk masa mendatang yang melibatkan risiko dan ketidakpastian. Pasar dan instrumen yang diprofilkan di halaman ini hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai rekomendasi untuk membeli atau menjual sekuritas. Anda harus melakukan riset secara menyeluruh sebelum membuat keputusan investasi apa pun. FXStreet tidak menjamin bahwa informasi ini bebas dari kesalahan, galat, atau salah saji material. Juga tidak menjamin bahwa informasi ini bersifat tepat waktu. Berinvestasi di Forex melibatkan banyak risiko, termasuk kehilangan semua atau sebagian dari investasi Anda, dan juga tekanan emosional. Semua risiko, kerugian dan biaya yang terkait dengan investasi, termasuk kerugian total pokok, merupakan tanggung jawab Anda.
Analisa Terkini
Pilihan Editor
EUR/USD Naik Dekati 1,0450 karena Meningkatnya Peluang The Fed Pertahankan Suku Bunga di Bulan Januari
EUR/USD tetap stabil menyusul kenaikan dari sesi sebelumnya, diperdagangkan di sekitar 1,0430 selama perdagangan sesi Asia pada hari Senin. Kenaikan pasangan mata uang ini dapat dikaitkan dengan penurunan Dolar AS (USD) setelah data Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditure/PCE) dari Amerika Serikat (AS).
GBP/USD Berkonsolidasi dalam Kisaran di Sekitar Area 1,2570; Potensi Kenaikan Tampak Terbatas
Pasangan mata uang GBP/USD memulai minggu baru dengan catatan yang lemah dan berosilasi dalam kisaran perdagangan yang sempit di atas pertengahan 1,2500-an selama sesi Asia. Selain itu, latar belakang fundamental memerlukan kehati-hatian sebelum menempatkan posisi untuk kenaikan lebih lanjut pada hari Jumat dari area 1,2475, atau level terendah sejak Mei.
Prakiraan Harga Emas: Bias Penurunan XAU/USD tetap Utuh Selama Berada di Bawah $2.645
Harga emas terlihat melanjutkan pemulihannya dari posisi terendah bulanan hingga hari ketiga pada hari Senin karena para pembeli mempertahankan cengkeramannya di atas level $2.600. Namun, kenaikan lebih lanjut tampak ambigu di tengah kenaikan Dolar AS (USD) yang luas dan jeda dalam penurunan imbal hasil obligasi pemerintah AS.
Deteksi level utama dengan Indikator Pertemuan Teknikal
Tingkatkan titik entri dan exit Anda juga dengan Indikator Pertemuan Teknikal. Alat ini mendeteksi pertemuan beberapa indikator teknis seperti moving average, Fibonacci atau Pivot Points dan menyoroti indikator tesebut untuk digunakan sebagai dasar berbagai strategi.
Ikuti pasar dengan Grafik Interaktif FXStreet
Jadilah trader yang cerdas dan gunakan grafik interaktif kami yang memiliki lebih dari 1500 aset, suku bunga antar bank, dan data historis yang luas. Ini merupakan alat profesional online wajib yang menawarkan Anda platform waktu riil yang dapat disesuaikan dan gratis.